Депозитарные расписки российских компаний на Нью-Йоркской бирже

Депозитарные расписки российских компаний на Нью-Йоркской бирже

Доля АДР в капитале российских «голубых фишек» неуклонно растет. Для многих национальных компаний представляется соблазнительной возможность разместить АДР на свои ценные бумаги на крупнейшей бирже Америки. Saxo Bank продолжает проект «Биржи Мира».

Оплот финансовых традиций на Уолл-Стрит

Нью-Йоркская биржа, пожалуй, самая известная фондовая биржа не только в США, но и во всем мире. Она была основана в 1792 году. Ее часто называют хранителем традиций старого финансового мира, однако площадка работает с учетом последних мировых тенденций и, несомненно, идет в ногу со временем. Дневной объем торгов на Нью-Йоркской бирже порой превышает рекордные три миллиарда долларов. Компании, котируемые на этой площадке, отличаются более высокой финансовой стабильностью.

На этой бирже торгуются ценные бумаги более трех с половиной тысяч компаний как с мировым именем (Coca-Cola, American Express, MacDonald’s Corporation), так и «второго эшелона», здесь же котируются акции и мелких фирм. Компании, разумеется, не только американские. В частности, на бирже представлены такие российские эмитенты, как «Мечел», «Вимм-Биль-Данн», МТС.

На площадке используются следующие индексы: NYSE U.S. 100, NYSE International 100, NYSE World Leaders, NYSE TMT, NYSE Energy, NYSE Financial, NYSE Health Care. Индекс NYSE Composite отражает стоимость всех ценных бумаг, котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Нью-Йоркская фондовая биржа предъявляет эмитентам весьма высокие листинговые требования по сравнению с Лондонской.

Депозитарные расписки российских компаний на Нью-Йоркской бирже  

Российские компании на крупнейшей торговой площадке Америки

В разное время немало крупнейших российских компаний проходило листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже: ОАО «Мечел», ОАО «Мобильные ТелеСистемы», группа компаний «ВымпелКом Лтд», представитель продовольственного сектора «Вимм-Билль-Данн», однако не всем им удалось сохранить верность торговой площадке.

Первой российской компанией, представившей акции на Нью-Йоркской бирже, был «ВымпелКом». Это произошло в 1996 году. С весны 2010 года вместо АДР «ВымпелКома» на Нью-Йоркской фондовой бирже торговались акции холдинга «ВымпелКом Лтд», а остальные расписки в США - в системе Portal, на внебиржевом рынке, а также на фондовых площадках Европы. Однако на текущий момент ситуация изменилась: компания провела делистинг на NYSE для того, чтобы перейти на биржу NASDAQ. Площадки NYSE и NASDAQ считаются конкурентами, при этом требования к эмитентам выше и условия прохождения листинга сложнее, чем у NASDAQ.

«Вимм-Билль-Данн» – российская продовольственная компания, основанная в 1992 году. Стала первой компанией пищевой отрасли, которая провела IPO, и произошло это именно на Нью-Йоркской бирже, в 2002 году. В 2011 году компания объявила о делистинге своих ценных бумаг, и теперь ее расписки доступны лишь на внебиржевом рынке.

Стоит отметить, что, хотя доля депозитарных расписок в капитале компаний составляет 10-28%, их оборот достигает 45% оборота акций на внутреннем рынке России, что очередной раз свидетельствует о высокой ликвидности расписок по сравнению с акциями.

Интересный факт: почему ушел «Вимм-Билль-Данн»

В декабре 2012 года американский гигант индустрии напитков PepsiCo договорился с российской «Вимм-Билль-Данн» (ВБД) о покупке ее бизнеса, что и предопределило ее дальнейшую судьбу на NYSE: в рамках консолидации компаний была проведена процедура делистинга. За девять лет с момента проведения IPO стоимость бизнеса ВБД выросла в шесть раз — с $960 млн до почти $5,8 млрд. А само решение о делистинге АДР ОАО «Вимм-Билль-Данн» было принято в связи с небольшим числом держателей расписок – менее 300.


Глобальная горнодобывающая и металлургическая компания «Мечел» выставляла на Нью-Йоркской бирже расписки как типа ГДР (с октября 2004 года), так и АДР (с мая 2010), через Deutsche Bank. Между тем, долги компании продолжают расти, а цены на бумаги – стремительно падать. Группа продолжает продавать свои заводы и комбинаты, и даже недавнее известие о подписанном соглашении с ВЭБ в отношении кредитования наиболее перспективного проекта компании, пока не смогла восстановить интерес к ценным бумагам.

24 октября Внешэкономбанк выделил первый транша в рамках проектного финансирования развития первой очереди Эльгинского угольного комплекса в Якутии на сумму 2,5 млрд долларов. Стоит отметить, что разработка богатейшего Эльгинского месторождения - приоритетная задача для компании, и достижение положительных результатов может помочь «Мечелу» выйти из затяжного кризиса.

Котировки акций «Мечел» на NYSE на текущий год

Источник: торговый терминал SaxoTrader  
Источник: торговый терминал SaxoTrader

Интересный факт: самый дорогой «больничный» в истории российской экономики

У главы ОАО «Мечел» Игоря Зюзина в 2008 году произошел конфликт с бывшим тогда премьер-министром Путиным на теме сокрытия налогов. Олигарха пригласили на совещание, где обсуждались проблемы промышленности, но тот слег в больницу в связи с болями в сердце. Путин на это произнес очень дорогостоящую для компании фразу: «…я думаю, что Игорь Владимирович должен побыстрее поправиться. Иначе к нему доктора придется послать и зачистить все эти проблемы». «Мечел» в ответ на это потерял около 30% капитализации, что сильно ударило по всему российскому фондовому рынку.


МТС – один из ведущих российских телекоммуникационных операторов, разместивший свои американские депозитарные расписки на Нью-Йоркской фондовой бирже 30 июня 2000 года через депозитарий JP Morgan Chase Bank. Чистая прибыль компании за второй квартал 2013 года выросла более чем на 7%, причем чистый доход составил 29,05 млрд рублей по сравнению с убытком в размере 23,14 млрд рублей годом ранее.

В августе компания подтвердила прогнозы по выручке на 2013-2015 гг на отметке 5-7%, причем ожидания по OIBDA * были повышены до 43%, учитывая хорошие показатели в первой половине года.

Котировки акций МТС на NYSE на текущий год

Источник: торговый терминал SaxoTrader  
Источник: торговый терминал SaxoTrader

Торговля американскими и глобальными депозитарными расписками российских компаний на Нью-Йоркской фондовой бирже всегда была престижной и перспективной. Однако более сложные условия прохождения листинга и строгие требования, предъявляемые к эмитентам, могут выполнить далеко не все компании, при этом столь серьезный отбор одновременно является безусловным преимуществом для инвесторов, которые торгуют депозитарными расписками российских компаний на Нью-Йоркской бирже.

Список бумаг, торгуемых на NYSE доступен на сайте Saxobank

Название

Тикер

Биржа

Оборот с января по ноябрь 2013 года

Цена размещения, доллары США

Mechel

MTL

NY​​SE

13 684 219

21

MTC

MBT

NYSE

1 160 201

21,50

Сергей Красиков, старший финансовый консультант Saxo Bank

Материал опубликован в рамках проекта "Биржи мира" на Investfunds.ru

14 ноября 2013



* OIBDA (от англ. Operating Income Before Depreciation And Amortization) — аналитический показатель, означающий операционный доход до вычета износа основных средств и амортизации нематериальных активов.

Торгуйте на Нью-Йоркской бирже прямо сейчас демо-счет бесплатно

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!

Опционы на отдельные акции - новый продукт

Хеджируйте свой портфель. Зарабатывайте на разворотных стратегиях с зара​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​нее известным размером потенциального убытка.​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​
Узнать больше

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com