Сингапурская фондовая биржа: выставка достижений «восточноазиатского тигра»

Сингапурская фондовая биржа: выставка достижений «восточноазиатского тигра»

Сингапурская биржа (Singapore Exchange, SGX), несмотря на свою молодость, одна из крупнейших биржевых площадок Юго-Восточной Азии. Ее становление связано с развитием и укреплением в регионе самого города-государства Сингапур, относящегося к так называемым «четырем восточноазиатским тиграм». Именно на Сингапурской бирже котируются акции одного из самых надежных банков в мире (по версии Bloomberg) - Oversea- Chinese Banking Corp и акции одного из лучших авиаперевозчиков в мире - Singapore Airlines. На SGX впервые началась торговля фьючерсами на японский Nikkei 225 и торгуются самые быстрорастущие паевые инвестиционные фонды недвижимости (REITs). И именно на Сингапурской бирже планирует свое размещение «Формула-1».

Сингапурская биржа стала своеобразным «мостом», соединяющим инвесторов с крупными азиатскими корпорациями, выходящими на рынок в поисках глобального капитала. Биржа является международным центром со значительной долей эмитентов-иностранных компаний (более 40%), акции которых котируются в Сингапуре.

SGX предлагает своим клиентам одну из самых масштабных в мире биржевых площадок, где широко представлен азиатский фондовый рынок, сосредоточенный на трех крупнейших экономиках Азии - Китае, Индии и Японии.

Интересный факт «Экономическое чудо»

Всего за несколько десятков лет Сингапур смог совершить «экономическое чудо», превратившись из одного из беднейших государств в Азии в международный финансовый центр, третий после Нью-Йорка и Лондона.

Несколько фактов о современном Сингапуре:

  • В 2012 году в седьмой раз подряд Сингапур занял высшую строчку в рейтинге Doing Business 2012 от Всемирного банка - как самая комфортная страна для ведения бизнеса
  • Сингапур — вторая в мире страна по плотности населения. На 1 кв. м в среднем приходится 6 жителей. Большую часть населения составляют китайцы. Всего здесь проживает около 5 млн человек
  • Сингапур имеет самый высокий уровень жизни в Азии и находится на 11-м месте в мире, согласно индексу качества жизни, определенному всемирной экономической организацией
  • По версии журнала Forbes, Сингапур занимает третье место в рейтинге самых богатых стран мира. Доход на каждого жителя этой маленькой страны составляет $56 694 в год.
  • Национальная валюта страны — сингапурский доллар за последние годы превратился в одну из наиболее устойчивых валют в мире. По данным Банка международных расчетов, среднесуточные объемы торгов валютой в Сингапуре выросли за последние три года на 44% и составили по результатам I квартала 2013-го $383 млрд. В апреле 2010-го этот показатель равнялся $266 млрд. Таким образом, Сингапур впервые обогнал Японию по объемам валютных торгов. В глобальном рейтинге торговли валютой Сингапур опережают только Великобритания и США.
  • Как и многие другие валюты азиатского региона (реал, песо, вона, бат, лира, ранд) сингапурский доллар в течение 2013 года несколько ослаб по отношению к американскому доллару, однако текущая нестабильная обстановка в США может изменить расстановку сил в этой валютной паре.

Валютная пара USD/SGD

Источник: торговый терминал Saxo Trader 
 
Источник: торговый терминал Saxo Trader

Как все начиналось

Свое начало биржевая торголя в Сингапуре ведет с 30-х годов XX века — период, когда Сингапур еще не был независимым государством, а входил в состав Британской Малайи, находившаяся под протекцией Великобритании. В 1930 году была организована Сингапурская ассоциация биржевых брокеров, которые работали с государственными облигациями и ценными бумагами, распространявшимися среди ограниченного круга инвесторов.

В 1960 году появилась первая фондовая биржа, общая для Малайзии и Сингапура. На ней в мае того же года началась торговля акциями частных компаний.

В связи с обретением независимости в 1973 году Малазийско-Сингапурская фондовая биржа была разделена на Фондовую биржу Сингапура и Фондовую биржу Куала Лумпура (Kuala Lumpur Stock Exchange).

Следующим этапом в развитии финансового рынка Сингапура стало создание еще одной площадки. В 1984 году Биржа золота (Gold Exchange of Singapore) помимо золотых фьючерсных контрактов стала торговать финансовыми фьючерсными контрактами и изменили свое название на Сингапурскую международную биржу финансовых инструментов (Singapore International Monetary Exchange, SIMEX).

Интересный факт: Впереди планеты всей

SIMEX стала первой, где начали торговаться фьючерсы на один из наиболее популярных индексов - японский Nikkei 225, тогда как в самой Японии подобной опции еще не предусматривалось. Это случилось еще в 1986 году.

Существующая в настоящее время Сингапурская фондовая биржа (SGX) была образована в 1999 году путем объединения бывших Stock Exchange of Singapore (SES), Singapore International Monetary Exchange (Simex) and Securities Clearing and Computer Services Pte Ltd (SCCS). Таким образом, акционеры, владевшие ранее акциями SES, Simex и SCCS получили вновь выпущенные бумаги SGX. Биржа входит в состав Федерации фондовых бирж Азии и Океании.

 

23 ноября 2000 года SGX стала второй площадкой в Тихоокеанском регионе, прошедшей листинг через размещение акций (первой была Австралийская фондовая биржа в 1998 году). Акции торгуются на своей же бирже и являются компонентом основных индексов, таких, как MSCI Singapore Free Index и Straits Times Index. Дальнейшее развитие торговой площадки связано с приобретением других участников рынка (2007 год - 5% акций фондовой биржи Бомбея) и партнерством с крупнейшими биржами мира, в том числе и с NASDAQ.

Капитализация Singapore Exchange Limited к концу первого полугодия 2013 года составляет $7,7 млрд. Сейчас на SGX котируются бумаги около 800 эмитентов с рыночной капитализацией почти 1 трлн сингапурских долларов ($780 млрд).

Интересный факт: Ближе к королеве

В июле 2012 года Сингапурская биржа официально заявила о том, что не ведет переговоров о слиянии с Лондонской фондовой биржей (LSE). Данное заявление было связано с тем, что британская газета The Telegraph без указания источника сообщила о возможном слиянии двух бирж, в результате чего могла бы появиться единая компания с суммарной стоимостью более $11 млрд. Ряд аналитиков считают такую сделку невозможной в ближайшие несколько лет.

Singapore Exchange 
 
Singapore Exchange

Об индексах

На основе показателей эмитентов, акции которых котируются на SGX, рассчитывается сразу несколько индексов.

Главный биржевой индикатор Сингапура – STI (Straits Times Index). Он представляет собой среднюю стоимость 30 крупнейших компаний, бумаги которых котируются на SGX. За свою историю STI пересчитывался дважды, в 1998 и в 2008 году, в соответствии с методологией FTSE. Динамика индекса отражает наблюдавшееся последний год увеличение интереса инвесторов к активам на Сингапурской бирже и приток инвестиций в бумаги сингапурских компаний, а также рост деловой и потребительской активности.

Индекс STI

Источник: Yahoo Finance 
 
Источник: Yahoo Finance

Среднедневной объем торгов на бирже SGX составляет около $2 млрд, в том числе бумагами, представленными в индексе Straits Times Index, - около $1-1,2 млрд. Несмотря на коррекцию сингапурского рынка в последние несколько месяцев, есть вероятность, что восходящий тренд индекса вернется. Кроме того, после небольшого снижения в начале третьего квартала существует возможность для возобновления восходящего движения.

Как и на любой другой фондовой площадке мира, на Сингапурской бирже присутствуют отраслевые индексы FTSE ST, в которых компании разделены по соответствующим секторам:

  • FTSE ST Financials - финансовый сектор
  • FTSE ST Basic Materials - добыча сырья и полезных ископаемых
  • FTSE ST Consumer Goods - потребительский сектор
  • FTSE ST Industrials - промышленность
  • FTSE ST Health Care - здравоохранение
  • FTSE ST Oil & Gas - нефтегазовый сектор
  • FTSE ST Real Estate - агентства и компании в сфере недвижимости
  • FTSE ST Technology - сектор высоких технологий
  • FTSE ST Telecommunications - телекоммуникационные операторы
  • FTSE ST Utilities - сектор коммунальных услуг.

Кроме того, на SGX рассчитываются и специальные индексы для определенных групп эмитентов.

Индекс FTSE ST All-share –состоит из акций 98% крупнейших компаний по полной рыночной капитализации основного индекса SGX. Среди предствителей - международный консорциум Keppel, инженерная компания ST Engineering Ltd, авиаперевозчик Singapore Airlines.

FTSE ST Mid Cap – индекс состоит из следующих по размеру рыночной капитализации 50 компаний, представленных на SGX, которые не являются достаточно большими для вхождения в главный индекс STI. В расчете участвуют акции паевого инвестиционного фонда недвижимости Ascendas Real Estate Investment, золотодобывающей компания LionGold, разработчик и производитель электронных компонентов Venture Corporation.

FTSE ST Small Cap – индекс состоит из бумаг эмитентов, входящих в число 98% крупнейших по рыночной капитализации компаний, но недостаточно больших для вхождения в STI и FTSE ST Mid Cap Index. Среди участников - владелец оператора кабельного телевидения в Тайване Asian Pay Television Trust, японский паевой инвестиционный фонд недвижимости Croesus Retail Trust, холдинг Advance SCT Limited, специализирующийся на утилизации отходов.

FTSE ST Fledgling – индекс состоит из акций оставшихся 2% компаний, представленных на бирже SGX. Среди них, например, многоотраслевая корпорация ISDN Holdings, контейнерный оператор Rickmers Maritime, страховая компания Singapore Reinsurance.

FTSE ST China Top Index – индекс состоит из акций 20 крупнейших по рыночной капитализации китайских компаний, включенных в FTSE ST All-share. В расчете участвуют владелец спортивного бренда China Hongxing Sports, представитель агробизнеса Wilmar International Limited, девелоперская компания Yanlord Land Group.

FTSE ST Maritime – «морской» индекс, состоящий из акций компаний, значительная доля доходов которых формируется за счет деятельности, так или иначе связанной с морем. Входящие в индекс эмитенты должны, по крайней мере, 55% своих доходов получать от производства, владения, эксплуатации и ремонта коммерческих и грузовых судов. Среди участников — диверсифицированный холдинг Cosco Corp, логистический оператор Neptune Orient Lines, судостроитель Yangzijiang Shipbuilding.

Несмотря на то, что все индексы после финансового кризиса 2008-2009 годов находятся в долгосрочном восходящем тренде, локальные технические коррекции не обходят их стороной. Отдельные индикаторы, наряду с представленными в них бумагами, в первой половине 2013 года вышли на новые многолетние максимумы, приближаясь к докризисным уровням.

Интересный факт: Купи себе немного Формулы
Весной 2012 года Сингапурская биржа разрешила IPO "Формулы-1". Первоначально размещение планировалось летом 2012 года, однако в связи с судебным процессом, связанным с продажей ценных бумаг Формулы в 2006 году, пришлось немного отложить это событие.

 

TOP-5 компаний биржи по капитализации

Поскольку в Сингапуре активно развиваются наукоемкие отрасли высоких технологий, а также электроника, судостроение и финансовый сектор, то и крупнейшие корпорации этого «восточноазиатского тигра» ведут бизнес именно в этих сферах. В пятерке крупнейших по капитализации компаний — телекоммуникационный гигант, диверсифицированный холдинг и 3 банка.

ТОР-5 компаний SGX по капитализации

Компания Капитализация
1 SingTel $57 млрд
2 Jardines $42 млрд
3 DBS $38 млрд
4 OCBC Bank $34 млрд
5 UOB $31 млрд

Крупнейшей по капитализации является Singapore Telecommunications (сокращено SingTel) – сингапурская телекоммуникационная компания с абонентской базой более 460 млн клиентов в 25 странах мира. Капитализация SingTel к концу первого полугодия 2013 года составляла около $57 млрд, последние дивиденды – $0,10 (доходность – 4,71%).

SingTel увеличила свою прибыль в первом квартале нового финансового года (апрель-июнь 2013 года): за трехмесячный период, завершившийся в июне, чистая прибыль корпорации возросла на 7% до 1,01 млрд сингапурских долларов ($797 млн). Это произошло несмотря на падение выручки на 5,3% до 4,29 млрд сингапурских долларов ($3,38 млрд) в том же периоде. По словам Чуа Сок Кунга, генерального директора SingTel Group, корпорация смогла заработать дополнительные средства вследствие увеличения масштабов использования ее услуг. Однако, несмотря на устойчивый рост бизнеса и стабильные продажи, ослабление валюты заставило SingTel Group пересмотреть прогноз финансовых результатов в сторону понижения.

Стабильно растущая выручка последние 4 года говорит об устойчивом развитии компании. Однако прибыль в эти годы оставалась на прежнем уровне. Поэтому после восстановительного отскока котировок акций оператора после кризиса 2008 года наступила стагнация и наметилось боковое движение на несколько лет. Но во втором квартале 2013 года бумаги обновили максимальные значения за последние 5 лет, почти вернувшись на уровни докризисных максимумов.

Акции SingTel

Источник: торговый терминал Saxo Trader 
 
Источник: торговый терминал Saxo Trader

Второе место в рейтинге крупнейших компаний Сингапурской биржи принадлежит Jardine Strategic Holdings, входящей в Jardine Matheson Holdings Ltd. (чаще называемая Jardines), которая была основана в 1832 году и сегодня представляет собой диверсифицированную группу различных видов бизнеса, деятельность которой сфокусирова на Азии. Включает в себя несколько подразделений, представленных в таких сферах, как финансы, розница, недвижимость, кораблестроение, моторостроение, отельный бизнес, металлургия, и в некоторых других отраслях. Капитализация Jardine Strategic Holdings к концу первого полугодия 2013 года составила около $42 млрд, последние дивиденды – $0,17 (доходность – 0,64%).

По данным рейтинга Forbes Global 2000 за 2012 год, среди крупнейших корпораций мира Jardine Matheson занимала 170-е место, а среди крупнейших компаний Гонконга— 4-е место. В 2013 году группа несколько ухудшила свои позиции, заняв 185-е и 5-е места соответственно. Акции Jardine Matheson Holdings котируются не только на Сингапурской бирже, но и на Лондонской и Бермудской фондовых биржах.

Прибыль Jardine Strategic Holdings за первые шесть месяцев 2013 года составила $819 млн, что на 7% выше этого же показателя за аналогичный период в 2012 году. Общая выручка всей группы Jardines составила $31,4 млрд, что на 3,5% выше $30,3 млрд в первой половине 2012 года. Несмотря на небольшой откат назад в летние месяцы, бумаги Jardine Strategic на бирже Сингапура показывают одну из самых лучших динамик, находясь также в уверенном долгосрочном восходящем тренде. После кризиса с минимумов акции подорожали почти вчетверо, при этом докризисные максимумы были переписаны несколько раз.

Акции Jardine Strategic Holdings

Источник: торговый терминал Saxo Trader 
 
Источник: торговый терминал Saxo Trader

На третьем месте расположился DBS Group Holding (ранее известный как The Development Bank of Singapore) - крупнейший по активам банк в Юго-Восточной Азии. Количество клиентов - около 4 млн по всему миру. Банк имеет представительства практически во всех странах региона, а также в Великобритании и США. Основные финансовые операции совершаются в Сингапуре и Гонконге. Банк имеет сильные позиции в регионе со стабильно высоким рейтингом АА- и Аа1 крупнейших кредитных агентств, предлагая практически весь набор финансовых и банковских услуг.

Капитализация DBS к концу первого полугодия 2013 года составила около $38 млрд, последние дивиденды – $0,28 долл (доходность – 3,6%). В первом квартале 2013 года банк показал рекордную квартальную прибыль в $950 млн. Бумаги DBS находятся в долгосрочном восходящем тренде, хотя этот рост выглядит достаточно скромно на фоне акций банков США и Великобритании. Но это можно объяснить менее чувствительным падением во время финансового кризиса 2008 года по сравнению с «коллегами» из США и Европы. После опубликования рекордной прибыли за первый квартал этого года бумаги DBS вышли на новые послекризисные максимумы, подорожав с кризисных минимумов уже почти втрое.

Акции DBS Group Holding

Источник: торговый терминал Saxo Trader 
 
Источник: торговый терминал Saxo Trader

Следующим по уровню капитализации на Сингапурской бирже является Oversea-Chinese Banking Corp (OCBC Bank) – старейшая публичная финансовая корпорация со штаб-квартирой в Сингапуре. Была сформирована в 1932 году на основе трех банков, старейший из которых был создан более века назад, в 1912 году. OCBC является второй по величине банковской группой в Сингапуре. Состоит из нескольких компаний финансовой сектора. Активы группы составляют около 225 млн сингапурских долларов ($176 млн). Капитализация OCBC Bank к концу первого полугодия составляла около $34 млрд, последние дивиденды - $0,17 (доходность — 3,3%).

OCBC Bank был отмечен журналом Bloomberg Markets magazine как «Сильнейший банк мира» (World's Strongest Bank) дважды - в 2011 и 2012 годах. Согласно рейтингу 10 самых надежных банков мира Bloomberg 2012 года, сингапурский Oversea-Chinese Banking Corp. занимает первое место.

Акции OCBC Bank после кризиса движутся в долгосрочном восходящем тренде, обновив во втором квартале 2013 года послекризисные максимумы и поднявшись на уровни далекого 2005 года. С минимумов 2009 года они подорожали в два с половиной раза. Однако по итогам второго квартала текущего года OCBC Bank сообщил о снижении прибыли. Чистая прибыль во втором квартале составила 597 млн сингапурских долларов ($468 млн) по сравнению с 648 млн сингапурских долларов ($506 млн) годом ранее. Аналитики, в свою очередь, прогнозировали прибыль на уровне 640 млн сингапурских долларов ($500 млн).

Акции OCBC Bank

Источник: торговый терминал Saxo Trader 
 
Источник: торговый терминал Saxo Trader
Интересный факт: Братья навек

В июне 2013 года Сбербанк и OCBC Bank заключили соглашение о сотрудничестве и рамочный договор о торговом финансировании. Согласно договоренностям, будет реализована знаковая сделка на сумму $500 млн. По итогам подписания Андрей Донских, заместитель Председателя Правления Сбербанка России, отметил: «Мы рассматриваем OCBC в качестве доверенного и надежного партнера, и подписанные соглашения подтверждают наши намерения развивать дальнейшее сотрудничество с Азией и Сингапуром, который является одним из приоритетных регионов для Группы Сбербанк».

Замыкает пятерку лидеров United Overseas Bank (UOB, ранее известный как United Chinese Bank) – сингапурская банковская организация, основанная в 1935 году. Сегодня группа представляет полный спектр финансовых услуг. В 2011 году UOB был назван Лучшим розничным банком (Best Retail Bank) в Сингапуре. United Overseas Bank имеет высокие рейтинги агентств: Аа1 от Moody’s и АА- от Standart&Poor’s. Капитализация UOB к концу первого полугодия 2013 года составила около $31 млрд, последние дивиденды – $0,4 (доходность - 3,03%) Чистая прибыль банка после налогообложения за первое полугодие 2013 года выросла в сравнении с аанлогичным показателем за первую половину 2012 года на 7,5% до $ 1,51 млрд.

Бумаги UOB последние несколько лет находились преимущественно в широком боковом коридоре. Однако во втором квартале, как и весь сингапурский фондовый рынок, возобновили рост, поднявшись на максимальные значения за последние 5 лет, приблизившись к своим докризисным максимумам. В этом плане акции United Overseas Bank не сильно отличаются от других голубых фишек биржи Сингапура.

Акции UOB

Источник: торговый терминал Saxo Trader 
 
Источник: торговый терминал Saxo Trader

Сингапурская биржа, даже находясь в тени других более крупных биржевых площадок Азии (Токио, Шанхай, Гонконг, Сеул), имеет все шансы для дальнейшего развития и становления как один из важных международных центров азиатского региона, где глобальный капитал всегда сможет найти интересные активы и объекты для инвестиций. Уже сейчас крупные мировые компании с сильными брендами часто выбирают для размещения именно Сингапур. Воспользоваться возможностями азиатских рынков можно в торговом терминале Saxo Trader, используя весь спектр представленных на SGX инструментов, начиная от акций и заканчивая ETF и фондами недвижимости (REIT). Сингапурская биржа заслуживает особого внимания, поскольку пытается стать объединяющим элементом для большинства фондовых площадок и эмитентов, представленных в азиатском регионе, что дает инвестору доступ к большей ликвидности и возможности работать с ценными бумагами наиболее известных и крупных компаний АТР.

Сергей Красиков, старший финансовый консультант Saxo Bank

08 октября 2013г.

Материал опубликован в рамках проекта "Биржи мира" на Investfunds.ru​​

Начните торговать на Сингапурской бирже демо-счет бесплатно

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!

Опционы на отдельные акции - новый продукт

Хеджируйте свой портфель. Зарабатывайте на разворотных стратегиях с зара​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​нее известным размером потенциального убытка.​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​
Узнать больше

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com