Акции Tesco: фундаментальный и технический анализ, особенности обращения

Акции Tesco

Акции Tesco

Компания Tesco входит в тройку лидеров мирового рынка в области ритейла. Фирма была основана в 1924 году в Великобритании Джеком Коуэном. Первый магазин под торговой маркой Tesco появился в 1929 году в пригороде Лондона. Отдельные источники утверждают, что датой основания можно считать 1919 год, когда была создана небольшая сеть рынков. Уже к 1939 в торговую сеть Tesco входило более 100 торговых точек. В 1956 году был открыт первый супермаркет самообслуживания, который работал вплоть до 2010 года. В 1990 году началась экспансия фирмы на международные рынки и диверсификация продаваемых товаров. Благодаря этому процессу холдинг вырос с 500 розничных точек в середине 90-х до 2500 магазинов на сегодняшний день.

Основная деятельность компании сосредоточена вокруг продаж бакалеи и потребительских товаров, финансовой деятельности (в концерн входит банк Tesco Personal Finance) и телекоммуникаций. Торговые сети Tesco расположены по всему миру: от Ирландии, Польши и Чехии до Таиланда, Южной Кореи и Японии. Общее количество торговых центров составляет 2700 единиц. В них работает 389300 человек.

Штаб-квартира компании расположена в Чесханте, графство Хартфордшир. По данным статистики, в 2013 году Tesco была вторым в мире ритейлером по уровню прибыли (первое заняла компания Wal-Mart) и третьим в мире по уровню совокупного дохода (первое и второе места заняли Wal-Mart и Carrefour соответственно).

Финансовые показатели компании за последние 15 лет интересны с точки зрения наличия стабильной положительной динамики в обороте компании. Так, в 1997 году он составил 16452 млн фунтов стерлингов, а уже в 2004 был увеличен вдвое до отметки 33974 млн фунтов стерлингов. При этом размер прибыли вырос в 2,5 раза (с 760 до 1962 млн фунтов стерлингов), что позволяет говорить о грамотном управлении потоками доходов и расходов. Самым продуктивным для Tesco оказался 2010 год. Несмотря на посткризисное восстановление экономики Европы и США, торговая сеть продолжала динамично развиваться и информировала о совокупном обороте в размере 67 573 млн фунтов стерлингов. Однако уже в 2011-2013 годах оборот снизился на 3 млн фунтов стерлингов до отметки 64 826. Более того, несмотря на тот факт, что в 2012 году удалось зафиксировать высокий объем совокупного оборота, прибыль до уплаты налогов снизилась на 0,5 млн фунтов стерлингов по сравнению с 2011 годом. Показатели прибыли на акцию Tesco ежегодно возрастают в среднем на 1 фунт стерлингов.

В ближайшие планы концерна входит создание 16000 новых рабочих мест, 9 000 из которых будут находиться в Великобритании. Временный спад в доходах, руководство компании связывает с сокращением расходов потребителей на непродовольственные товары.

IPO

Акции Tesco представлены на Лондонской фондовой бирже со 2 июня 2000 года. Помимо Великобритании инвестор может приобрести ценные бумаги компании в Америке на внебиржевом рынке Nasdaq. Коэффициент free-float составляет 80,97 %. Столь высокий показатель говорит о том, что большинство акций находится в свободном обращении. Среди главных акционеров компании можно выделить Berkshure Hathaway Inc. (пакет в 5,08 % акций), Norges Bank (пакет в 5 % акций), BlackRock, Inc. (пакет в 4,96 % акций).

Капитализация

По состоянию на 25 февраля 2014 года капитализация акций Tesco составляет 26,78 млрд фунтов стерлингов. При этом динамика показателя капитализации на разных временных этапах существенно отличается:

  • За последнюю неделю февраля 2014 года она выросла на 1,67 %
  • За февраль 2014 года прирост составил 2,62 %
  • В среднесрочном периоде (три месяца) можно наблюдать отрицательную доходность на уровне 5,38 %
  • На более долгосрочных временных интервалах динамика стабильно негативная. Показатель годового прироста капитализации составляет -10,36 %, а за три года рыночная стоимость компании снизилась на 17,21 %;
  • В период с 2008 по 2014 год цена Tesco выросла всего на 1,12 %.
Динамика акций Tesco на дневных интервалах в период с 2008 по 2013 год. Источник: торговый терминал SaxoTrader  
Динамика акций Tesco на дневных интервалах в период с 2008 по 2013 год. Источник: торговый терминал SaxoTrader

Детали

Работа с акциями Tesco подразумевает оценку нескольких немаловажных моментов:

  • Анализ показателей волатильности, средней цены и доходности акций
  • Выявление фундаментальных факторов, влияющих на изменение цен на акцию
  • Анализ технической ситуации на графике акций Tesco.

Амплитуда колебаний стоимости акций в течение недели расположена в коридоре от 329,7 до 335,7 фунта стерлингов. На месячном интервале коридор движения цены расширяется до 21,75 фунта стерлингов, что, с одной стороны, говорит о высоком потенциале прибыли при работе в краткосрочном периоде, а, с другой, подразумевает возможность резких скачков цены и дальнейшего обнуления счета. В течение последних шести месяцев цена менялась от 314 фунтов стерлингов до 378,3.

Процент волатильности за последние три года составил 20,33, что на 2,33 % больше годового показателя. Примечательно, что минимальную волатильность можно наблюдать на шестимесячном временном интервале.

Сравнительные показатели анализа акций выглядят следующим образом:

  • Размер дивидендов на акцию составляет 0,25 фунта стерлингов, что соответствует 4,43 % дивидендной доходности
  • Прибыль на акцию равна 0,02 фунта стерлингов
  • Показатель P/E составляет 216,49.

Акции Tesco представлены в индексах FTSE 100 и Stoxx 50.

Динамика акций Tesco с 1997 года по настоящее время. Источник: торговый терминал SaxoTrader  
Динамика акций Tesco с 1997 года по настоящее время. Источник: торговый терминал SaxoTrader

Долгосрочная динамика ценных бумаг компании крайне противоречива: на графике можно наблюдать хорошие восходящие тренды, панический сброс акций, боковые движения котировок и большое количество локальных экстремумов. Характеристика движений акций Tesco с 1997 по 2014 год выглядит следующим образом:

  • С конца 1997 года по январь 2009 цена акций существенно упала с отметки 18,5 фунта стерлингов за акцию до уровня 2,88 в феврале 1999 года
  • С февраля 1999 года котировки начали скачкообразный рост. Амплитуда колебаний достигала 7,5 фунта стерлингов, но при этом к маю 2007 года стоимость увеличилась всего на 4 фунта до отметки 7,07
  • С мая 2004 по январь 2006 года наметился один из самых сильных восходящих трендов на рынке акций Tesco, в рамках которого бумаги выросли в цене на 300 %
  • Значительная коррекция цены в середине 2006 года на 10 фунтов стерлингов стала предшественником еще большего восходящего тренда. С сентября 2006 года до марта 2008 года котировки подскочили с 15,5 до 34 фунтов стерлингов за бумагу
  • 2007-2009 года стали самыми убыточными и рискованными для инвесторов. Цена бумаг колебалась в диапазоне 15 фунтов стерлингов, сменяя резкие взлеты стоимости еще более резкими падениями
  • За 4 месяца 2008 года (август-сентябрь) акции Tesco подешевели на 27 фунтов стерлингов, потеряв при этом 79,70 % от своей докризисной стоимости. Столь существенный спад говорит о нестабильности развития компании в период кризисов и недоверии к ней стратегических инвесторов
  • Посткризисное восстановление, затронувшее все финансовые рынки, коснулось акций компании – с ноября 2008 по июль 2011 года акции постепенно росли
  • В конце 2010 – начале 2012 года резкое падение стоимости привело к появлению нового минимума на отметке 8,81 фунта стерлингов за акцию
  • 2013 год стал для компании самым позитивным – стоимость акций Tesco выросла до значимого уровня сопротивления на отметке 21,23 фунта стерлингов, переломив при этом пятилетнюю нисходящую тенденцию.

Работа с акциями крупных ритейлеров на фондовом рынке сопряжена с рядом трудностей. В первую очередь языковой барьер может не позволить инвестору своевременно получить информацию о структурных изменениях в компании и юридических проблемах. Фундаментальная оценка потенциала роста компании усложняется тем, что невозможно объективно составить прогноз развития торговой сети, находясь в другой стране. Магазины Tesco не представлены в России, поэтому привлекательность данного инструмента для российских инвесторов спорна. Однако финансовый анализ деятельности компании и рост ее котировок в последний год позволяют рассматривать их в качестве привлекательного инструмента диверсификации.

Попробуйте торговать акциями и CFD уже сегодня демо-счет бесплатно!

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!

Опционы на отдельные акции - новый продукт

Хеджируйте свой портфель. Зарабатывайте на разворотных стратегиях с зара​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​нее известным размером потенциального убытка.​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​
Узнать больше

Акции в качестве залога при торговле другими инструментами

Saxo Bank позволяет использовать акции в качестве залогового обеспечения при инвестициях в другие финансовые инструменты (продукты Forex, CDF, фьючерсы).
Смотреть все торговые условия

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

Предупреждение о рисках

Законодательство Дании обязывает финансовые учреждения этой страны классифицировать инвестиционные продукты для частных лиц в соответствии с уровнем риска, который принимает инвестор. Все инструменты, доступные клиентам, объединяются в три категории: зеленую, желтую и красную.   

Акции могут относиться к продуктам желтой либо красной категории - в зависимости от конкретных торгуемых инструментов. Для получения дополнительной информации о классификации продуктов и уровне риска ознакомьтесь с положением "Классификация финансовых инструментов в зависимости от категории риска", расположенном в разделе "Общие коммерческие условия". ​​​​​

Общие коммерческие условия