Биржа Toronto Stock Exchange: нефтяное сердце финансов

Toronto Stock Exchange: нефтяное сердце финансов

Принято считать, что экономика Канады сформировалась и выросла благодаря природным богатствам страны — лесам. Однако сегодня крупнейшая биржа страны, на которой сосредоточены акции большинства канадских эмитентов, Тoronto Stock Exchange, отражает иную отраслевую структуру экономики Канады. Среди полутора тысяч эмитентов лидируют банковская и добывающая отрасли, а лесоперерабатывающие компании составляют чуть более 1% от общего числа эмитентов. Более того, широко распространено мнение, что эта биржа — лучшее место для размещения акций добывающих компаний. Биржа Торонто не столь богата разнообразием торговых инструментов, как ее американские соседки. Она специализируется преимущественно на акциях, и именно здесь обращаются ценные бумаги BlackBerry, ThomsonReutersCorporation и Bombardier.

Toronto Stock Exchange (TSE), Фондовая биржа Торонто, — биржа №1 в Канаде, №3 в Северной Америке и №8 в общемировом зачете по размерам капитализации, которая составила $2,058 трлн на конец 2012 года. В число пяти прочих торговых площадок входит в TSX Group Inc и специализируется в основном на акциях. Хотя TSX Group больше известна как оператор рынков производных инструментов, но они торгуются на других площадках.

Фондовая биржа Торонто держит пальму первенства в мире по количеству эмитентов из сферы добычи полезных ископаемых: горнодобывающего, нефтяного и газового сектора, — таких более трети в листинге биржи.

Интересный факт
Валютой страны официально является канадский доллар (CAD), курс его к американскому доллару на сегодняшний день составляет 1:0,97.

Фондовая биржа Торонто была пионером электронной торговли. Еще в 1977 году она первой в мире внедрила систему электронных торгов Computer Assisted Trading System (CATS). Это решение успешно развивается по сей день и является одним из наиболее востребованных разработок среди биржевых торговых систем в мире. CATS внедрена на фондовых биржах Парижа, Мадрида, Токио, Сан-Пауло, Лиона, Брюсселя, а ее общие принципы работы взяты за основу при разработке собственных торговых систем биржами в Азии: Корее, Малайзии, Тайване.

Немного истории

История биржи Toronto Stock Exchange началась в 1852 году, когда группа бизнесменов объединилась в Торонто для создания своеобразной ассоциации брокеров. В 1878 году эта организация была узаконена как Биржа Торонто. История развития торгов на TSE в ранние периоды ее существования довольно типична. В первые годы объемы торгов были очень скромными, обычно две-три сделки в день. Торговые часы были ограничены всего лишь получасовой сессией в день, а в списке торгуемых акций числилось 18 ценных бумаг. Стоимость членства составляла $5. С ростом мировой экономики Toronto Stock Exchange приобретала все большее значение для финансовой системы Канады. К 1901 году листинг на бирже прошли 100 компаний, а объем торгов приблизился к 1 млн акций в год.

Интересный факт
В 1914 году Фондовая биржа Торонто была закрыта в течение трех месяцев из-за паники, вызванной Первой мировой войной (хотя боевые действия проходили на другом континенте)

В 1934 году Toronto Stock Exchange поглотила своего основного конкурента — Standard Stock and Mining Exchange (Канадскую фондовую и горнопромышленную биржу). Ежегодный объем торгов превысил $500 млн, что вскоре, в 1936 году, вывело биржу на третье место в Северной Америке.

В 1970-х биржа начинает работы по автоматизации торгов, которые оканчиваются разработкой и внедрением системы CATS (в 1977 г.). В 1997 году торговый зал биржи был ликвидирован, а торги стали вестись полностью в автоматическим режиме.

В 2001 году Toronto Stock Exchange поглотила Canadian Venture Exchange, образовав TSX Group. В 2007 TSX Group году приобрела биржу Монреаля и в 2008 году переименовалась в TMX Group.

Интересный факт
В 2011 году London Stock Exchange (LSE) объявила о том, что достигла договоренностей об объединении с TMXGroup. Новая биржевая организация должна была стать второй в мире по капитализации. Однако сделка сорвалась через две недели после начала. У LSEнеожиданно появился конкурент — некто MarvelGroup, за которой стояли финансовые организации Канады. Кроме того, против сделки были настроены и финансовые власти страны.

Биржа сегодня

На текущий момент на Фондовой бирже Торонто котируются акции более 1 550 эмитентов с общей капитализацией около 2 трлн CAD, или $1,9 трлн. Из них около 350 — горнодобывающие компании, более 270 — из нефтегазового сектора. Фондовая биржа Торонто традиционно считается лучшей площадкой для размещения акций компаний такого рода.

Представленные в листинге эмитенты в основном канадские, но есть и компании из Китая (China Gold International Resources, Minco Silver), Австралии (Macarthur Minerals, OceanaGold), Бразилии (Rio Novo Gold, Talon Metals), Великобритании (Gabriel Resources, Horizonte Minerals), США (Alacer Gold, Energy Fuels), ЮАР (Rockwell Diamonds, Platinum Group Metals) и других стран.

Канадские эмитенты представлены банками «большой пятерки» страны (CIBC, Bank of Montreal, Bank of Nova Scotia, Royal Bank of Canada и The Toronto-Dominion Bank), добывающими компаниями (Canadian Natural Resources, Suncor Energy, Potash Corporation of Saskatchewan, Goldcorp), предприятиями лесной и бумажной промышленности (West Fraser Timber, Canfor Corporation, Domtar Corporation), наукоемкими производствами (Valeant Pharmaceuticals International, CGI Group, BlackBerry), телекоммуникационными холдингами (BCE, Thomson Reuters Corporation, Rogers Communications). Из числа представителей прочих отраслей стоит отметить Air Canada, Bombardier, Canadian National Railway Company.

Помимо акций на TSE размещаются различные фонды и акции после дробления (Split Share). Ежедневный объем торгов превышает $3,5 млрд, а среднее количество сделок в день приближается к 600 тыс. Многие компании, акции которых котируются на TSX, особенно входящие в индекс S&P/TSX 60, прошли вторичный листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE.

Toronto Stock Exchange 
 
 

Об индексах

На Toronto Stock Exchange обращается довольно большое число индексов, среди них много отраслевых, но основных два: S&P/TSX Composite Index и S&P/TSX 60.

S&P/TSX Composite Index. В индекс входят акции 240 крупнейших по рыночной капитализации компаний, бумаги которых котируются на TSX. На их долю приходится 70% рыночной капитализации всех канадских эмитентов, представленных на бирже Торонто. Среди бумаг, вошедших в индекс, — все банки «большой пятерки», железнодорожные компании (Canadian National Railway Company и Canadian Pacific Railway), ряд энергетических предприятий (Cameco Corporation, Canadian Natural Resources, Canadian Oil Sands, EnCana Corporation, Husky Energy, Imperial Oil).

Динамика стоимости S&P/TSX Composite Index в 2013 году

Динамика стоимости S&P/TSX Composite Index в 2013 году 
 
Источник: торговый терминал SaxoTrader

S&P/TSX Composite Index заменил ранее торговавшийся на бирже Торонто индекс TSE 300.

S&P/TSX 60. В индекс входят акции 60 крупнейших по рыночной капитализации компаний, ценные бумаги которых котируются на TSX. В него входят бумаги, описанных выше эмитентов, которые в том числе входят в S&P/TSX Composite Index, а также, например, акции таких известных россиянам компаний, как BlackBerry (телекоммуникационное оборудование) и Bombardier (машиностроение).

Динамика стоимости S&P/TSX 60 в 2013 году

Динамика стоимости S&P/TSX 60 в 2013 году 
 
Источник: торговый терминал SaxoTrader

ТОР-5 акций на TSE

Несмотря на то, что фондовая биржа Торонто условно считается оплотом добывающих и энергетических компаний, среди лидеров по капитализации на TSX традиционно в большинстве представлены организации финансового сектора: первые три места занимают банки. На четвертом месте — инновационная нефтяная компания, а замыкает пятерку лидеров железнодорожная.

Топ-5 компаний Канадской биржи по рыночной капитализации по итогам 2012 года

Эмитент Капитализация, CAD Капитализация, $
Royal Bank of Canada 92 700 000 000 88 065 000 000
Toronto-Dominion Bank 80 600 000 000 76 570 000 000
Bank of Nova Scotia 69 800 000 000 66 310 000 000
Suncor Energy Inc 53​​ 100 000 000 50 445 000 000
Canadian National Railway 42 800 000 000 40 660 000 000
Источник: Toronto Stock Exchange

Royal Bank of Canada

Royal Bank of Canada (RBC) — крупнейший финансовый институт Канады и самая крупная по капитализации компания, представленная на бирже Торонто. Королевский банк Канады был основан в середине XIX века в Галифаксе и к сегодняшнему дню имеет 15 млн клиентов в 49 странах мира. Рыночная капитализация компании на сегодняшний день — 92,7 млрд CAD, или более $88 млрд.

Выручка банка по итогам 2012 года составляет около 29,2 млрд CAD. Чистая прибыль по итогам прошлого года составила около 7,5 млрд CAD. Банк принес своим акционерам в 2012 году по 0,63 CAD дивидендов ($0,6) на каждую акцию, таким образом, дивидендная доходность составила 3,9%.

Динамика стоимости акций Royal Bank of Canada в 2013 году

Динамика стоимости акций Royal Bank of Canada в 2013 году 
 
Источник: торговый терминал SaxoTrader

В 2013 году Royal Bank of Canada продолжает успешно развиваться. Во II квартале этого года RBC увеличил чистую прибыль к аналогичному периоду прошлого года на 26% — до $1,936 млрд. Чистая прибыль с начала года выросла на 18%. В итоге бумаги банка после трех лет бокового движения в первом полугодии этого года возобновили рост, обновив исторические максимумы. Кроме того, стоит отметить, что бумаги RBC неплохо пережили финансовый кризис, уже к 2010 году отыграв все потери 2008–2009 годов.

Toronto-Dominion Bank

Toronto-Dominion Bank — канадский банк со штаб-квартирой в Торонто, вторая по величине финансовая организация в Канаде по активам и рыночной капитализации с 19 миллионами клиентов по всему миру. Более распространенное название — TD Bank Group. Капитализация компании сегодня достигает 80,6 млрд CAD, или $76,6 млрд, а активы банка превышают 811 млрд CAD ($770 млрд).

По итогам 2012 года выручка Toronto-Dominion Bank достигала 23,2 млрд CAD, или $22,04 млрд. Чистая прибыль составила 6,2 млрд CAD ($5,9 млрд). Это позволило назначить дивиденды в размере 0,81 CAD ($0,77) на акцию, и дивидендная доходность составила 3,7%. За II квартал 2013 года чистая прибыль выросла к аналогичному периоду прошлого года на 6% — до 1,833 млрд CAD.

Динамика стоимости акций Toronto-DominionBank в 2013 году

Динамика стоимости акций Toronto-DominionBank в 2013 году 
 
Источник: торговый терминал SaxoTrader

Бумаги банка последний год находятся в умеренно восходящем тренде, однако котировки растут довольно скромными темпами. Тем не менее, уже к 2010 году все потери после кризиса акциями были отыграны. Более того, уже в 2011 году были обновлены исторические максимумы, а в первой половине 2013 года они были переписаны заново.

Bank of Nova Scotia

Bank of Nova Scotia, также известный как Scotiabank, — третий банк Канады по объему депозитов и рыночной капитализации. На сегодня активы компании составляют около $750 млрд с 19 миллионами клиентов в 55 странах мира. Акции Scotiabank также котируются в Нью-Йорке на NYSE. Рыночная капитализация компании приближается к 70 млрд CAD, или $66,5 млрд.

Выручка банка в 2012 году составила 19,7 млрд CAD ($18,7 млрд), а чистая прибыль приблизилась к 1,6 млрд CAD ($1,52 млрд), увеличившись на 10% к аналогичному периоду прошлого года. Выручка за последние шесть месяцев выросла на 11% — с 9,4 до 10,5 млрд CAD ($8,9 и $ 9,98 соответственно). Дивидендов по итогам 2012 года было выплачено по 0,60 CAD ($ 0,57) на акцию, что дало дивидендную доходность в размере 4,1%.

Динамика стоимости акций Bank of Nova Scotia в 2013 году

Динамика стоимости акций Bank of Nova Scotia в 2013 году 
 
Источник: торговый терминал SaxoTrader

Последствия финансового кризиса 2008–2009 годов банк отыграл довольно быстро: уже к 2010 году вернул все потери. Последний год бумаги банка находятся в восходящем тренде, подорожав почти на четверть, но благодаря этому они только вернулись на уровни двухлетней давности, к послекризисным максимумам, которые одновременно являются и историческими максимальными уровнями.

Suncor Energy

Suncor Energy — канадская промышленная нефтегазовая компания, специализирующаяся на производстве синтетической нефти из нефтяных песков. Штаб-квартира базируется в Калгари. Компания первой в 1967 году начала промышленную разработку нефтяных песков в Канаде. Suncor имеет несколько нефтеперерабатывающих заводов в Канаде и сеть заправочных станций. Капитализация компании превышает 53 млрд CAD, или $50 млрд.

Выручка Suncor Energy по итогам 2012 года составила 39,3 млрд CAD ($37,3 млрд), а чистая прибыль достигла 4,3 млрд CAD (более $4 млрд), что принесло акционерам дивиденды в размере 0,20 CAD ($0,19) на акцию, а дивидендная доходность составила 2,25%. Объемы производства Suncor Energy последние три года (с 2010 года) стагнируют. Выручка за 2012 год ниже докризисных уровней. Все это находит свое отражение в динамике бумаг компании.

Динамика стоимости акций Suncor Energy в 2013 году

Динамика стоимости акций Suncor Energy в 2013 году 
 
Источник: торговый терминал SaxoTrader

С 2009 года бумаги Suncor Energy находятся в длительном четырехлетнем боковике — в диапазоне между 30 и 40 CAD, что почти вдвое ниже цен докризисного 2008 года.

Canadian National Railway

Canadian National Railway Company, часто обозначающаяся просто CN, — крупнейшая и единственная трансконтинентальная железнодорожная компания Канады. CN в свое время была основана государством, но в 1995 году была приватизирована. Сегодня компания управляет железнодорожными сетями по всей Северной Америке. Капитализация CN приближается к 43 млрд САD, или $41 млрд.

В 2012 году выручка компании достигла 9,9 млрд CAD ($9,4 млрд), чистая прибыль составила 2,6 млрд CAD ($2,47). Дивиденды по итогам 2012 года были назначены в размере 0,43 CAD ($0,40), что дало 1,7% дивидендной прибыли.

Динамика стоимости акций Canadian National Railway в 2013 году

Динамика стоимости акций Canadian National Railway в 2013 году 
 
Источник: торговый терминал SaxoTrader

Бумаги Canadian National Railway Company пользуются повышенным спросом у инвесторов, находясь в долгосрочном восходящем канале, хотя в 2013 году рост застопорился. Причем котировки CN уже более чем в полтора раза превысили докризисные максимумы, а с минимумов 2009 года подорожали в два с половиной раза. В результате сейчас они находятся на своих исторических максимумах.

Toronto Stock Exchange, безусловно, одна из самых интересных биржевых площадок в мире. Уникальная отраслевая специализация на добывающем секторе дает массу возможностей заинтересованным инвесторам вложиться в эту отрасль, а также диверсифицировать портфель по географии или внутриотраслевому фактору. Кроме того, сегодня на подъеме финансовый сектор Канады, что позитивно отражается на котировках акций финансовых институтов, неплохо себя показывает производственный сектор. Поэтому всем интересующимся экономикой Канады и акциями добывающих компаний вполне есть что выбрать для инвестирования на Toronto Stock Exchange.

Сергей Красиков, старший финансовый консультант Saxo Bank

25 сентября 2013

Материал опубликован в рамках проекта Биржи мира на Investfunds.ru​​

Начните торговать на Канадской бирже прямо сейчас демо-счет бесплатно

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!

Опционы на отдельные акции - новый продукт

Хеджируйте свой портфель. Зарабатывайте на разворотных стратегиях с зара​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​нее известным размером потенциального убытка.​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​
Узнать больше

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com