CFD на облигации могут стать альтернативой фьючерсам

CFD на облигации могут стать альтернативой фьючерсам

03 апреля 2013

Старший финансовый консультант Saxo Bank Олег Вертелецкий

Во время шторма на рынках "спасительным островком" традиционно являются гособлигации развитых стран с высоким кредитным рейтингом и уровнем доверия (такие, как американские казначейские облигации US Treasury Bonds). Они же являются и одним из наиболее активно торгующихся фьючерсных финансовых инструментов в мире. Немудрено, что на столь популярный базовый инструмент появились альтернативные производные инструменты, отмечает старший финансовый консультант Saxo Bank Олег Вертелецкий.

Вместе с тем, цена облигаций в течение срока обращения меняется под влиянием разных факторов, начиная от банального соотношения спроса и предложения и заканчивая изменением денежно-кредитной политики мировых центральных банков, рейтингами эмитента облигаций, темпами роста экономики, общим уровнем рисков и аппетитов к рискам на мировых рынках и так далее. Таким образом, инвестор может извлекать прибыль не только в виде процентного купонного дохода по облигациям, но и из ценовых колебаний. Кроме того, портфельным инвесторам CFD на облигации позволяют хеджировать риски портфеля, учитывать в торговле политические риски, изменения на мировых финансовых рынках. Также CFD на облигации позволяют инвесторам извлекать выгоду из изменения денежно-кредитной политики и процентных ставок мировых центробанков, к которым особенно чувствительны котировки облигаций.

Более того, с появлением CFD на облигации эта опция стала доступна и частным инвесторам. Ранее ввиду высокой стоимости бондов (средний номинал корпоративных бондов и гособлигаций с высоким кредитным рейтингом составляет от 1000 до 25000 долл.), подобная возможность была только у крупных институциональных инвесторов и фондов. С появлением CFD на облигации (явным преимуществом которого является использование маржинального плеча) минимальный "входной билет" обеспечил доступ на рынок бондов инвесторам с небольшим капиталом.

Наконец, гибкие требования к размеру лота и низкое маржинальное обеспечение делают CFD на облигации отличной альтернативой фьючерсным контрактам.

Основные преимущества CFD на облигации по сравнению с фьючерсами заключаются в прозрачном ценообразовании и гибких объемах торговых сделок. CFD на облигации основаны на цене фьючерсного контракта, при этом торговля ведется без взимания дополнительной комиссии. Для простоты все торговые комиссии включены в ценовой спрэд.

Минимальный размер сделки составляет только 50 индексов, тогда как на фьючерсах минимальный объем контракта составляет 1000 индексов. Более того, увеличить объем сделки можно с шагом в один индекс, тогда как на фьючерсных контрактах следующий шаг увеличения составит 1000 индексов.

CFD на облигации имеют меньший объем минимального изменения цены (тик). Например, стоимость одного тика (0,01) в Bund Futures контракт составляет 10 евро, в то время как стоимость одного тика CFD на Bund в десять раз меньше и равна 1 евро. Также по CFD на облигации возможна продажа в "шорт" (Short Selling), что увеличивает пространство для маневра с инструментом. 

CFD​ на облигации ​Спред ​Минимальный объем
​French OAT (10y) ​0.05 ​50 индексов
Italian BTP (10y)​ 0.05​ 50 индексов
German Bund (10y)​ 0.03​ 50 индексов
German Bobl (5y)​ 0.03​ 50 индексов
German Schatz (2y)​ 0.015​ 50 индексов​
  

В то же время у CFD и фьючерсов на облигации есть общие черты. Например, экспирация. Истечение срока обращения контрактов CFD на облигации происходит аналогично и одновременно с экспирацией фьючерса, лежащего в основе CFD.

CFD на облигации предлагают эффективный способ для инвесторов торговать с учетом политических рисков, которые затмили в последнее время финансовые рынки. Благодаря низким маржинальным требованиям и возможности открывать небольшой объем позиций, CFD на облигации является удобным инструментом для хеджирования существующего портфеля облигаций. Имея доступ к широкому диапазону европейских облигаций, доступных как CFD, инвестор может легко торговать относительно изменений по процентным ставкам между Германией, Францией и Италией (покупка CFD на облигации одной страны и продажа CFD на облигации другой страны). 

Quote.rbc.ru 

Узнать больше о преимуществах трейдинга CFD на облигации с Saxo Bank

Информация о Saxo Bank

Saxo Bank – надежный европейский инвестиционный банк, имеет лицензию Европейского союза, предоставляет услуги брокера частным инвесторам и институциональным клиентам, в частности возможности трейдинга на валютном рынке Forex. При этом трейдинг на форекс - далеко не единственная специализация Saxo Bank, хотя здесь мы являемся признанным лидером, предлагая нашим клиентам более 160 валютных пар. В то время как другие брокерские компании форекс - как зарубежные, так и отечественные - как правило, ограничивают выбор трейдера одним-двумя десятками основных кроссов. 

Кроме того, наши клиенты могут торговать на мировых финансовых рынках контрактами на разницу (CFD), биржевыми фондами (ETF), акциями, фьючерсами, опционами и другими деривативами (в том числе проводить форвардные валютные сделки) с помощью трех специализированных платформ: SaxoTrader, SaxoWebTrader и SaxoMobileTrader (в том числе приложения для iPhone, iPad и Android). Платформы доступны на более чем 20 языках. Кроме того, Saxo Bank предлагает услуги и партнерские программы для институциональных клиентов.

Банковский интернет-трейдинг - вне зависимости от торгуемого актива: валютных пар, акций, индексов, сырьевых товаров, - обладает рядом преимуществ. Это строгие требования к риск-менеджменту банк со стороны регулятора, прозрачность взаимоотношений с клиентами и, конечно, надежность. Например, все счета клиентов Saxo Bank (в том числе и торгово-брокерские) застрахованы в соответствии с требованиями датского законодательства.

Штаб-квартира Saxo Bank в Копенгагене; представительства открыты в России, европейских странах, Азии, Ближнем Востоке, Латинской Америке и Австралии.​​

попробуйте торговать на демо-счете - без риска и обязательств

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала