Трейдинг: новый уровень на новых рынках

Трейдинг: Новый уровень на новых рынках

15 мая 2013

Александр Валюнин, финансовый консультант Saxo Bank 

Многие трейдеры концентрируются на очень малом количестве рынков или инструментов. Кто-то выбирает только один инструмент и торгует исключительно им. Если инвестор успешен на выбранном им рынке, то, скорее всего, он нашел свою нишу и ничего менять не стоит. Однако если игрок теряет деньги, при прочих равных условиях концентрация на одном-двух рынках может быть очень серьезным ограничением в трейдинге.

Трейдеры, торгующие на одном рынке, обычно руководствуются рядом одних и тех же соображений. Как правило, они считают, что не могут торговать на других рынках, потому что, во-первых, ничего про них не знают, во-вторых, их торговый подход на этих рынках не работает, в-третьих, это требует больших затрат и времени или же из-за всего вышеперечисленного одновременно. Но, возможно, все эти аргументы выглядят не так уж авторитетно с позиции технического анализа или использования графиков для принятия торговых решений. Даже сторонники фундаментального анализа, хотя и не используют график как основной инструмент, следят за определенными ценовыми уровнями.

Рассмотрим аргумент первый - мало знаний о рынке. Красота технического анализа заключается в отсутствии необходимости обладать исчерпывающей информацией о рынке, на котором инвестор торгует. Разумеется, следует знать определенную специфику. Например, что акции небольших фармацевтических компаний могут открыться с очень большим гэпом вверх или вниз после анонсирования результатов тестирования лекарств, или что рынок Forex работает круглосуточно. Однако необязательно знать объемы потребления кукурузы, P/E компании или особенности обработки палладия. Технический трейдер торгует с опорой на спрос и предложение, а также на психологию других участников рынка, которые видны на графике. Страх, жадность и связанные с ними когнитивные искажения присущи природе человека и не меняются. Рынок устроен таким образом, что трейдер, не имеющий опыта работы с ним и не знакомый с его парадоксальной природой, совершающий сделки не на основе алгоритма, а поддаваясь импульсам, будет делать одни и те же ошибки снова и снова. Это объясняет сходство графиков XIX века с графиками инструментов, торгуемых в наше время. Графики любой акции, фьючерса, валютной пары двигаются вверх, вниз и вбок, подвержены одним и тем же чередованиям пиков и впадин с постоянно повторяющимися сигналами в разных вариациях. Технический трейдер находит подобные сигналы. Спрос и предложение, а также люди, стоящие за покупками и продажами, являются разными для каждого инструмента и в каждый момент, однако взаимодействие спроса и предложения как силы, влияющей на движение цены, всегда неизменно.

Получается, неважно, как называется график инструмента, какая у него ценовая шкала и на какой бирже он торгуется. Цикл роста и падения воспроизводится снова и снова, и метод, успешно позволяющий оценивать соотношение сил спроса и предложения, будет успешно работать и на другом рынке, даже если он совершенно не знаком трейдеру.

Что касается второго аргумента - о том, что выбранный трейдером подход для торговли работает только для конкретного рынка и не работает на других, то вера в применимость определенного торгового подхода (или, как часто называют, торговой системы) только к одному или нескольким рынкам может стать опасным заблуждением, предупреждает А.Валюнин. Например, трейдер полагает, что его система работает только во фьючерсе на индекс S&P 500. Опасность здесь заключается в том, что есть лишь набор данных, который называется "S&P 500", и система, протестированная на выборке таких исторических цен, ничем не лучше системы, протестированной на наборе данных с другим названием. Если при тесте торговый подход показал положительный результат на индексе S&P 500 и отрицательный на других рынках, то его прибыльность основана на очень небольших ценовых отклонениях (inefficiencies), которые были присущи данной выборке в данный период. Такая система очень быстро перестанет работать вместе с исчезновением этих аномалий. Небольшие рыночные аберрации всегда рано или поздно закрываются, в то время как подходы, основанные на неизменных принципах, продолжают работать и в изменившемся рынке. Иначе говоря, у такой системы слишком тонкая настройка, и любое изменение динамики рынка приведет к ее "поломке" и убыточности. Если система не показывает нужный результат при тесте на различных рынках, ее доходность является результатом случайности, а не реального статистического преимущества. Использовать ее при торговле на реальных деньгах рискованно и неразумно.

Трейдеры, которые считают, что торговля большим числом инструментов влечет за собой увеличение затраченного времени, правы лишь отчасти. Действительно, внутридневной трейдер вряд ли сможет комфортно следить за сотней графиков. Инвестор, который внимательно анализирует отчетность компании с целью вложить деньги на несколько лет, вряд ли будет рассматривать 1000 потенциальных кандидатов. Но такой человек вряд ли будет придавать большое значение графику, а внутридневной трейдер не торгует по дневным барам. Речь идет о промежуточном варианте, когда инвестор торгует достаточно активно, чтобы ценовые изменения за сравнительно небольшой срок имели для него значение, но не настолько активно, чтобы была необходимость проводить за компьютером 12 часов в сутки. В этом случае желание не распыляться на другие рынки с целью повышения эффективности может привести к обратным результатам. Дело в том, что технический трейдер торгует с опорой на набор сигналов, или появление определенной ситуации, в которой один из исходов (движение вверх или вниз) более вероятен, чем другой. В зависимости от частоты появления этих сигналов небольшое число рассматриваемых рынков может оказаться неудобством.

Например, многие технические системы основаны на распознавании трендов и следовании за ними. По статистике, рынки находятся в трендах только треть времени. В этом недолгом периоде направленного движения есть лишь несколько точек входа с минимальным риском и максимальным потенциалом. Их выбор зависит от стиля торговли и специфики системы. Если заходить в тренд после небольших откатов в сформировавшемся тренде, то таких точек, как правило, не больше двух (по теории Эллиотта, восходящие тренды состоят из трех импульсных волн в направлении тренда и двух коррекций, которые и создают точки входа). Таким образом, в течение 30% времени, когда рынок находится в направленном движении, открываются только две возможности, оправдывающие риск капитала. Если человек торгует только трендовые системы, то ему остается лишь выжидать, когда на рынке снова сформируется тренд. В зависимости от задач трейдера длительное время бездействия может быть неприемлемо.

Кроме того, если выбранный рынок - это бумага, в которой очень много участников (например, акции Apple или пара евро/доллар), то ценовые движения в ней будут более "грязными". Чем больше игроков в бумаге, тем больше противоположных мнений и подкрепляющих их денег. Это приводит к тому, что движения быстрее заканчиваются и направление меняется. Поскольку при любой системе прибыль накапливается при движении цены вверх или вниз, чем более плавное и продолжительное это движение, тем лучше. На рынке, где много "шума" и рваных движений, зарабатывает только брокер.

Одним из выходов, по словам эксперта Saxo Bank, может быть расширение количества систем для торговли других рыночных формаций или переход на другие таймфреймы, где сигналы появляются чаще. С этим, например, сталкиваются участники российского рынка, где пригодных для активной торговли бумаг очень мало. Однако использование разных стратегий - как мышление в разных плоскостях одновременно. Это требует определенного опыта и навыка и вряд ли является лучшим вариантом для менее опытных игроков.

Другим выходом является расширение списка торгуемых бумаг. Как было написано выше, инструменты могут быть совершенно разные, но динамика цен на них будет очень похожа. Тренд в соевых бобах будет по своей природе похож на тренд в золоте или акциях Facebook. Он также будет формировать волны роста и падения цены в рамках общей восходящей динамики. В этом случае трейдер, предпочитающий торговлю по трендам, всегда сможет найти инструмент для торговли, так что ему не придется форсировать свою стратегию в рыночных условиях, где система не работает. Существует большое количество сканеров и фильтров, которые помогают еще больше упростить и ускорить процесс отбора большого количества бумаг по самым различным параметрам. Например, 5 тыс. американских акций можно просканировать по любому набору самостоятельно заданных критериев за две секунды и получить небольшой список бумаг, отвечающих параметрам, который можно быстро просмотреть и выбрать самые перспективные сделки.

Расширив горизонт операций, можно существенно увеличить число своих опций. Если есть предпочтение валютному рынку, можно обратить внимание на другие пары. Если интересуют акции или CFD, можно изучить другие биржи. Технический анализ, как язык математики, универсален и применим к любым ликвидным рынкам. Современные технологии позволяют сделать процесс анализа большого числа инструментов быстрым и удобным. Помимо образования новых торговых возможностей может появиться понимание того, как инструменты связаны друг с другом. Торговля на финансовых рынках - это игра с нулевой суммой. Извлечь прибыль можно только в тех возможностях, которые не успели распознать конкуренты. Небольшой штрих в знаниях и понимании рынка может привести к существенной разнице в результатах. Иными словами, стоит обратить внимание на другие рынки. Важно выбрать тот формат и стиль торговли, который наилучшим образом соответствует характеру. Если станет понятно, что комфортнее торговать на одном рынке, значит, так и есть, а если нет, то, возможно, в этом может быть ключ к выходу на новый уровень.

Quote.rbc.ru

 

Информация о Saxo Bank

Saxo Bank – надежный европейский инвестиционный банк, имеет лицензию Европейского союза, предоставляет такую услугу, как онлайн-трейдинг, частным инвесторам и институциональным клиентам, в частности возможности для торговли на рынке форекс. Помимо этого наши клиенты могут торговать на мировых финансовых рынках контрактами на разницу (CFD), биржевыми фондами (ETF), акциями, опционами и другими деривативами с помощью трех специализированных платформ: SaxoTrader, SaxoWebTrader и SaxoMobileTrader (в том числе приложения для iPhone, iPad и Android). Платформы доступны на более чем 20 языках.

Брокерские услуги форекс Saxo Bank не ограничиваются основными валютными парами и рынком спот. Клиенты могут торговать более 160 валютными парами, совершать форвардные и фьючерсные сделки, открывать позиции по CFD.

Штаб-квартира Saxo Bank в Копенгагене; представительства открыты в России, европейских странах, Азии, Ближнем Востоке, Латинской Америке и Австралии.​​

Узнать больше о преимуществах трейдинга с Saxo Bank

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала